출처: 국가발전개혁위원회 (NDRC)

2023년 11월에 발표된 신공공-민간 파트너십(PPP) 메커니즘의 시행 표준화에 관한 지침 에 따라, NDRC는 최근 공공-민간 파트너십 프로젝트를 위한 양허 운영 계획 편집 개요(시행 버전 2024) (이하 "편집 개요"라 한다)를 발행했습니다.

편집 개요는 프로젝트 타당성, 양허 운영 모델의 타당성 시연, 양허 운영의 주요 내용을 포함한 측면을 다룹니다. 편집 개요에서 볼 수 있듯이, 문서 번호 115에 따라 이 내용은 지역의 암묵적 부채를 줄이고, 사용자 지불 메커니즘으로 돌아가며, 민간 기업 참여를 강화하는 측면에서 양허 운영 모델에 대한 지속적인 보완입니다. (더 나은 읽기를 위해: 새로운 PPP 3.0 정책: PFI 종료, 양허 본질로의 복귀, 민간 기업 참여 및 혁신의 강력한 촉진)

편집 개요의 세 번째 부분은 프로젝트 실행 가능성 시연에 중점을 두고 있으며, 다음의 일곱 가지 측면을 분석합니다: 프로젝트 속성, 프로젝트 요금 채널 및 방법, 프로젝트 수익성, 비교 우위, 참여 의사, 법률 및 규정 준수, 그리고 양보 운영 위험.

01 정책 내용: 양보 프로젝트 속성 분석

프로젝트가 운영 수익이 있는 공익 지향 프로젝트인지 분석합니다. 시장화 정도가 높은 상업 프로젝트 및 산업 프로젝트와 운영 수익이 없는 공익 프로젝트는 양허 운영 모델을 채택해서는 안 됩니다. 위의 유형의 프로젝트는 서로 "묶이지" 않아야 하며, 양허 운영 모델에 적합한 프로젝트와도 "묶여" PPP 협력을 수행해서는 안 됩니다.

통합된 국내 폐기물 수집, 운송 및 처리와 같은 프로젝트; 통합 플랜트-네트워크 운영을 갖춘 하수관망, 난방관망 및 급수관망; 도로-수로 복합 운송 및 도로-철도 복합 운송과 같은 종합 운송 복합 운송 프로젝트; 그리고 프로젝트 자체를 기반으로 다각화된 개발을 수행하는 인프라 및 공공 유틸리티 프로젝트는 프로젝트 이익을 종합적으로 균형 있게 조정하고 PPP 협력을 수행할 수 있습니다. 신규(재건축 및 확장을 포함한) 양허 프로젝트의 경우, 민간 기업 참여를 지원하는 신규(재건축 및 확장을 포함한) 양허 프로젝트 목록을 참조해야 하며, 민간 기업의 지분 요구 사항 또는 참여 방법을 명확히 해야 합니다.

프로젝트 충전 채널 및 방법 분석

프로젝트의 요금 채널 및 방법(잠재적인 요금 채널 및 방법 포함)을 명확히 하고, 요금 부과의 근거를 설명하며, 요금 채널 및 방법이 법률 및 규정을 준수하는지 입증하고, 사용자의 지불 의사 및 능력과 수익 안정성을 평가하며, 프로젝트의 운영 비용, 요금 상태 및 프로젝트가 속한 분야의 기존 재정 운영 보조금 정책에 대한 초기 분석을 수행하고, 프로젝트가 규정에 따라 운영 보조금을 받을 자격이 있는지 명확히 하며, PPP 모델의 채택이 지방 정부에 추가적인 미래 재정 지출 의무를 부과하지 않음을 확인하고, 어떤 형태로든 새로운 지방 정부의 암묵적 부채가 발생하지 않도록 하여 사용자 부담 요건을 충족하도록 합니다. 프로젝트 요금이 정부가 설정한 가격 또는 유도 가격의 적용을 받는 경우, 관련 가격 당국이 수립한 가격 또는 요금 정책을 시행해야 하며; 그렇지 않은 경우, 가격 책정 메커니즘 및 가격 조정 메커니즘을 명확히 정의해야 합니다.

프로젝트 수익성 분석

사용자 지불 수입의 안정성과 성장 잠재력을 연구합니다. 프로젝트의 총 투자금이 자본금인 시나리오 하에서, 프로젝트의 전체 생애 주기 동안의 현금 유입(규정에 따라 누리는 운영 보조금을 포함)과 유출을 조사하고, 프로젝트 투자 현금 흐름표와 수탁자의 자본 현금 흐름표를 각각 기반으로 재무 내부 수익률(FIRR)과 같은 수익성 지표를 계산합니다. 수익성이 부족한 프로젝트의 경우, 주로 양호한 수탁 기간 결정, 건설 기간 동안 정부의 투자 지원 제공, 토지 계획 용도 및 개발 강도의 합법적이고 합리적인 조정, 프로젝트와 합리적으로 관련된 자원 보상 제공 등을 포함하여 프로젝트의 전반적인 수익성을 개선하기 위한 여러 방법의 타당성을 연구하고 분석합니다. 정부의 투자 지원이 필요한 경우, 그러한 지원의 구체적인 방법, 금액 및 시점에 대해 설명해야 합니다. 필요할 경우, 수익성 지표의 민감도 분석 및 손익 분기점 분석을 수행해야 합니다.

수익성 관점에서 양보 운영 모델이 적합한지 분석합니다. 여러 가지 조치를 취한 후에도 수익성이 여전히 부족하다면 양보 운영 모델을 사용해서는 안 됩니다.

비교 우위 분석

양허 운영 모델과 전통적인 정부 투자 모델의 입력-출력, 경제적 및 사회적 이점을 프로젝트의 전체 생애 주기 비용, 출력 또는 서비스 효과, 건설 및 운영 효율성, 위험 예방 및 통제의 관점에서 비교 분석하여 프로젝트가 양허 운영 모델에 적합한지 여부를 입증합니다.

참여 의사 분석

사회 자본과 금융 기관의 참여 의사를 분석하고 설명합니다. 필요할 경우, 주요 프로젝트 조건에 대한 시장 테스트가 사회 자본과 금융 기관 간에 수행될 수 있으며, 이러한 테스트의 결과는 설명되어야 합니다.

법률 및 규정 준수 분석

위 분석을 바탕으로, 앞서 언급한 양보 계약이 법률, 규정 또는 정책 문서의 정신을 위반하는지 설명하십시오. 여기에는 양보 운영의 범위 또는 출력에 대한 불명확한 정의, 특정 지역 또는 기간 내의 독점 계약 부족, 그리고 프로젝트 건설 및 운영 비용을 충당하기 위해 재정 자금을 사용하는 방법(예: 생존 격차 자금 지원(VGF), 최소 수익률 보장, 또는 가용성 지급 등)이 포함되지만 이에 국한되지 않습니다. 외국인 투자 기업의 참여가 포함된 프로젝트의 경우, 관련 외국인 투자 관리 규정을 준수하는지 설명하십시오.

양보 운영 위험 분석

양도 운영의 관점에서, 양도 운영 모델 채택으로 인해 발생할 수 있는 주요 위험을 설명하십시오.

편집 개요의 네 번째 부분은 양보 운영의 핵심 내용에 초점을 맞추고 있으며, 양보 운영의 범위, 실행 방법, 기간 및 자산 소유권, 주요 원칙 및 협력 경계, 양보자 선택, 거래 구조 및 투자-금융 구조, 감독 및 관리, 운영 평가, 위험 관리 및 통제, 정부의 약속 및 보증과 같은 측면을 다룹니다.

02 정책 내용

I. 양허 운영의 범위

양허 운영 모델 하에 시행될 프로젝트의 건설 내용, 운영 내용 및 서비스 범위에 대한 요구 사항을 명확히 하고, 프로젝트 주기 각 단계에 대한 양허자의 책임을 규명합니다. 기존 자산의 활성화와 관련된 프로젝트의 경우, 자산 처분 방법 및 절차, 기존 부채 처리 및 직원 재배치에 대한 요구 사항을 명시해야 합니다.

II. 실행 방법

양도 운영 모델의 구체적인 실행 방법을 결정합니다. 새로운 프로젝트는 BOT(건설-운영-양도), BOOT(건설-소유-운영-양도), DBFOT(설계-건설-재정-운영-양도) 및 BOO(건설-소유-운영)와 같은 방법을 채택할 수 있습니다. 재건축 및 확장 프로젝트는 ROT(재활-운영-양도) 방법을 채택할 수 있으며, 기존 자산의 활성화는 TOT(양도-운영-양도)와 같은 방법을 채택할 수 있습니다. 실행 방법 선택의 주요 기준 및 고려 사항을 설명합니다.

III. 양허 기간 및 자산 소유권

양보 기간을 명확히 하고 기간을 결정하는 기준을 설명하십시오. 양보 기간이 입찰 평가 기준으로 사용되는 경우, 입찰을 통해 최종적으로 결정된 기간이 우선합니다. 양보 기간 동안 및 양보 기간 만료 후 자산 소유권을 명확히 하십시오.

IV. 양보 운영의 주요 원칙 및 협력 경계

사용자 부담에 대한 가격 및 가격 조정 메커니즘과 원칙을 명확히 하고, 기간 동안의 다양한 주요 변경 사항에 대한 처리 원칙을 정립합니다; 양허 운영의 각 단계에서 정부, 양허자 및 프로젝트 회사의 권리, 의무 및 책임을 정의합니다; 그리고 양허자 또는 프로젝트 회사가 강화된 관리, 비용 절감, 효율성 향상 및 적극적인 혁신을 통해 얻은 추가 이익의 분배 원칙을 명시합니다.

V. 양허업체 선정

(I) 양허업체의 기본 자격

다음 요구 사항에 따라 양허업체의 기본 자격을 정의합니다: 지방 정부가 자본 투자를 통해 투자 지원을 제공하는 프로젝트에 참여하기 위해 정부의 투자자 대표로 활동하는 경우를 제외하고, 지방 차원에서 국유 독점 기업 또는 국유 통제 기업(그들의 독점 기업 또는 통제 자회사를 포함)은 동일한 수준의 정부의 모든 새로운(PPP 프로젝트의 재건 및 확장을 포함) 프로젝트에 입찰자, 공동 입찰자 또는 프로젝트 회사 주주로 참여할 수 없습니다. 정부의 투자자 대표로 활동할 때, 원칙적으로 프로젝트 회사에서 지배 지분을 보유하지 않아야 합니다.

(II) 양허업체 선정 방법

양허업체를 선정하는 방법은 명확하게 정의되어야 한다. 공개 입찰은 양허업체를 선정하는 선호 방법으로 권장되며, 공개 입찰이 채택되지 않을 경우 그 이유와 근거를 명시해야 한다.

(III) 양허업체 선정 기준

양허업체가 갖추어야 할 자격 요건을 제시하고, 요구되는 프로젝트 관리 경험, 전문 운영 능력, 종합 기업 역량 및 신용 상태를 명확히 규정합니다. 프로젝트 운영 계획, 요금 단가, 양허 기간 및 정부 지원 조건은 양허업체 선정의 중요한 평가 기준으로 삼아야 합니다. 신규(재건축 및 확장을 포함한) 양허 프로젝트의 경우, 민간 기업의 우선 참여를 장려하기 위한 구체적인 요건은 민간 기업 참여를 지원하는 신규(재건축 및 확장을 포함한) 양허 프로젝트 목록에 따라 명확히 해야 합니다.

VI. 거래 구조 및 투자-금융 구조

(I) 거래 구조

양허 프로젝트의 거래 구조 다이어그램을 설계하고 그에 대한 서면 설명을 보완합니다. 프로젝트 승인 경로, 양허자의 지분 비율, 계약 체계, 프로젝트 관리 구조, 자산 형성 및 이전, 정부 감독 구조를 명확히 합니다; 시행 기관 및 정부의 투자자 대표(정부 자본 투입 시)와 같은 추진 주체의 책임을 설명합니다. 양허자가 정상 운영 중에 프로젝트 회사의 지분을 이전하지 않아야 하는 최소 기간을 명시합니다.

(II) 투자-금융 구조

프로젝트 자본 비율, 주주 출자 요건, 자금 조달 방법 및 제한 조건, 건설 기간 동안 정부 투자 지원의 방법 및 예상 금액 또는 비율, 프로젝트 회사 배당금에 대한 정부 또는 정부 투자자 대표의 요구 사항, 프로젝트 회사 청산 후 잔여 이익 분배 요건, 은행 대출에 대한 자금 조달 원칙 등을 명확히 하십시오. 기존 자산의 활성화와 관련된 프로젝트의 경우, 기존 채무가 포함된 경우 채무자, 채무 규모, 이자율, 기간 및 조기 상환이 필요한지 여부를 설명하십시오. 조기 상환이 필요한 경우 상환 자금의 출처와 구체적인 상환 계획을 항목별로 설명하십시오.

VII. 감독 및 관리, 운영 평가

(I) 감독 및 관리

실행 기관의 공공 감독 요구 사항을 관련 부서와 함께 명확히 하여, 양허 프로젝트의 초기 작업, 건설 및 실행, 일상 운영에 대한 내용을 규정합니다. 투자 프로젝트에 대한 국가 온라인 승인 및 감독 플랫폼을 통해 관련 정보를 공개하는 내용 및 요구 사항, 건설 및 실행 단계에서의 프로세스 감사 및 운영 단계에서의 감사에 대한 내용을 구체화합니다.

(II) 운영 평가

프로젝트 운영 및 정기 운영 평가를 수행하기 위한 시행 기관의 배치를 명확히 하십시오. 운영 기준 및 효과에 대한 평가 지표는 산업 관리 관점에서 제안되어야 하며; 계약 이행 관점에서 계약 성과에 대한 지표가 제안되어야 하며; 직접 효과, 외부 영향 및 지속 가능성에 대한 지표는 프로젝트 효과 관점에서 제안되어야 합니다. 재정 자금이 관련된 경우, 재정 자금 사용에 대한 성과 평가 지표도 관련 규정에 따라 제안되어야 합니다.

VIII. 위험 관리 및 통제

정책, 경제, 사회, 공학, 환경 및 재무 위험을 프로젝트 전체 생애 주기의 다양한 단계에서 고려하여 위험 대응 조치 및 제안을 제시하고, 시행 기관, 양허자 및 프로젝트 회사 간의 위험 분배 원칙을 명확히 하며, 정부가 부담하는 프로젝트 위험, 정부가 부담하지 않는 위험, 그리고 정부와 양허자 또는 프로젝트 회사가 공동으로 부담하는 위험을 정의합니다.

IX. 정부의 약속 및 보증

프로젝트의 초기 작업, 토지(해양) 사용 및 이주민의 재정착 보상에 대한 정부의 약속과 보장을 분석하고 명확히 하며, 독점 계약, 투자 지원, 통합 운영 보조금 및 관련 지원 시설과 서비스에 대해 설명합니다. 사용자 부담 메커니즘 하에서 소득원, 가격 및 가격 조정, 비용 감독 및 조사에 대한 정책 보장을 명확히 하고, 프로젝트의 소득원에 영향을 미치는 정부 특정 요구 사항에 대한 대응 보장 메커니즘을 설명합니다.

X. 조정, 변경 등에 대한 기타 요구 사항.

계약 수정 및 연장, 가격 조정, 보조금 조정, 프로젝트 회사의 지분 변경, 임시 정부 인수 및 수용, 프로젝트 이전 또는 조기 종료, 이행 보증, 계약 위반에 대한 책임 및 분쟁 해결에 대한 요구 사항을 명확히 합니다.